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‣ Risco de crédito e alocação ótima para uma carteira de debêntures

GODÓI, André Cadime de; YOSHINO, Joe Akira; OLIVEIRA, Rogério de Deus
Fonte: Instituto de Pesquisas Econômicas da FEA-USP Publicador: Instituto de Pesquisas Econômicas da FEA-USP
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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77.238066%
A debênture vem se tornando um instrumento de captação cada vez mais importante para empresas não financeiras no mercado brasileiro e uma alternativa às elevadas taxas de juros cobradas pelos bancos comerciais em uma operação de financiamento. Um aspecto-chave para o desenvolvimento do mercado secundário deste instrumento é o correto tratamento do risco de crédito, que ocorre quando o emissor não cumpre suas obrigações contratuais. Este trabalho propõe e testa uma metodologia que determina a magnitude deste risco para uma carteira de debêntures de empresas emissoras brasileiras. A abordagem utilizada baseia-se no Modelo de Merton (1974) para bônus corporativos, que utiliza as fórmulas de Black-Scholes para o cálculo do preço de opções. Também são utilizadas técnicas de otimização para a determinação do risco da carteira. Adotando um modelo simples e de baixo custo computacional, chegamos a uma medida de risco mais conservadora do que a obtida com o tradicional modelo VaR (value at risk). Além disso, apresentamos uma metodologia para a obtenção da composição ótima da carteira de debêntures.; The debenture (corporate bond) is considered a fantastic financial instrument in terms of funding for the non-financial firms in the Brazilian market. The intermediation would be done in the capital market instead of through the commercial banks. The key issue for the development of this market is the financial engineering involving the credit risk (chance that the corporate issuer can default on its debt obligation). This paper proposes and tests a methodology to quantify this risk in a cross-section of Brazilian debentures. Our approach is based on Merton’s (1974) asset pricing model that uses the Black-Schole’s put option formula. The consequent optimization techniques allow us to infer the risk of debentures. By using a simple and low-cost model...

‣ Determinação entrópica do preço racional da opção européia simples ordinária sobre ação e bond: uma aplicação da teoria da informação em finanças em condição de incerteza; Entropic approach to rational pricing of the simple ordinary option of european-type over stock and bond: an application of information theory in finance under uncertainty

Siqueira, José de Oliveira
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 17/12/1999 Português
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68.63329%
Esta tese promove uma integração entre Finanças e Teoria de Informação para criação de um ambiente alternativo para a determinação do preço racional da opção européia simples ordinária sobre ação e ativo de renda fixa (bond). Uma das características deste novo ambiente de determinação de preço racional é poder continuar utilizando o cálculo newtoniano em vez do estocástico. Cria uma notação matemática precisa e completa para a Teoria da Informação e a integra com a teoria de Finanças em condições de incerteza. Integra as abordagens entrópicas de determinação do preço racional da opção européia simples ordinária de Gulko (1998 e 1998a) e de Yang (1997). Define precisamente o mundo com preço da incerteza neutralizado (risk-neutral world), o mundo martingale, o mundo informacionalmente eficiente e o mundo entrópico e suas implicações para a Ciência do Investimento e, mais especificamente, para a determinação do preço racional de ativos básicos e derivativos. Demonstra detalhadamente a fórmula do preço racional da opção européia simples ordinária de Black-Scholes-Merton, melhorando a notação matemática, simplificando (eliminando a abordagem martingale) e complementando a demonstração feita por Baxter & Rennie (1998). Interrompe uma sucessão de trabalhos que estabelecem uma forma equivocada de calcular o preço da opção européia simples ordinária. Esse erro teve sua origem...

‣ Análise de preço e de risco de mercado de contratos futuros da divida externa; Pricing and market risk's analysis of futures contract of Brazilian external debt

Pinho, Américo José Marques de
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 09/11/2005 Português
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78.02797%
O crescente volume de transações e a diversidade no mercado de derivativos leva a busca de modelos mais sofisticados para a estimação do preço e o cálculo do risco nesse mercado. Associada a essa premissa em alguns momentos de grande liquidez mundial, círculos virtuosos de melhoria na economia mundial e queda dos prêmios de risco individuais dos títulos emitidos pelos países tidos como desenvolvidos (EUA, alguns países da comunidade européia e outros), os grandes investidores mundiais podem procurar alternativas em ativos financeiros de países em desenvolvimento que oferecem um retorno maior. A partir desses argumentos e do fato do aumento do volume de captação e da grande valorização de títulos da divida externa brasileira em 2003, foi escolhido modelar os contratos futuros de títulos da divida externa brasileira negociados na Bolsa de Mercadorias Futuro. O contrato futuro de títulos da divida externa brasileira é um derivativo do ativo objeto C-Bond ou Global40 ou EI Bond que envolve duas moedas distintas (o Real e o Dólar Norte Americano) no qual o retorno é obtido em termo de valores das variáveis medidas na moeda Dólar Norte Americano já que o título é cotado nessa moeda, porém o ajuste de mercado é denominado na moeda Real. Analogicamente no Estados Unidos da América existe um derivativo semelhante: o contrato futuro de NIKKEI225 negociados na bolsa de Chicago Mercantile Exchange para investidores norte-americanos. Esse contrato de NIKKEI225 é classificado por diversos autores em uma das categorias de Quanto Derivativo por ser um derivativo que envolve duas moedas distintas no qual o retorno é obtido em termo de valores das variáveis medidas na primeira moeda...

‣ Potencial de redução na demanda por energia elétrica no Rio de Janeiro através do modelo de preço variável

Pinho, Marcos Barreto de Faria
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Dissertação
Português
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67.93738%
A energia elétrica é fundamental para o desenvolvimento de qualquer país e o Brasil atravessa atualmente uma crise energética devido ao baixo nível de seus reservatórios, então diversos temas sobre o sistema elétrico brasileiro vêm à tona a fim de dar mais confiabilidade e evitar futuros racionamentos, permitindo assim que a escassez de energia não seja um impeditivo para o crescimento econômico do país. O presente estudo calcula o potencial de redução de demanda por energia elétrica no estado do Rio de Janeiro através do modelo de preço variável, que consiste em ter tarifas distintas para o horário de ponta e fora de ponta. Este é um entre diversos programas de eficiência energética existentes no mundo atualmente. Para tal cálculo as principais premissas são a projeção de demanda máxima coincidente, o número de consumidores por classe e a elasticidade preço da demanda por energia elétrica. A partir dai são sugeridos três cenários de penetração de AMI (Advanced Metering infrastructure), e três cenários de variação de preço, chegando assim a nove resultados possíveis.; Electricity is fundamental to the development of any country and Brazil is curently undergoing an energy crisis due to the low level of its reservoirs...

‣ Influencia do custo do deficit de energia nos preços spot de energia eletrica no Brasil

João Carlos de Mendonça Nascentes
Fonte: Biblioteca Digital da Unicamp Publicador: Biblioteca Digital da Unicamp
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 10/08/2002 Português
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67.95512%
Este trabalho mostra como os custos de déficit de energia elétrica afetam os preços spot no Brasil. Ele apresenta as metodologias de avaliação dos custos de déficit de energia; os resultados de simulações utilizando o modelo de cálculo de preços e variando os valores de custo de déficit para verificar o efeito nos preços; os estudos de sensibilidade dos preços a aumentos de afluência aos reservatórios e aumentos na taxa de desconto; os estudos realizados por instituições do setor elétrico brasileiro sobre o efeito dos custos do déficit nos preços e nos riscos de déficit; os histórico de critérios de confiabilidade utilizados no Brasil; os estudos de custos de déficit de energia e potência no Brasil e em algumas partes do mundo. Ele conclui que as elevações de custos de déficit têm efeito muito maior sobre o aumento dos preços spot do que sobre a redução dos déficits; é importante, em escassez, a fixação de limite de preços; a forma como o modelo de preços trata afluências passadas provoca distorções na sinalização de preços; o aumento da taxa de descontos diminui o custo total de operação: a utilização de curva de custo de déficit com mais de um patamar é mais adequada do que a de um único patamar de déficit; o preço spot não é suficiente para sinalizar escassez futura de energia e forçar novos investimentos; o custo de déficit não parece ser um valor adequado como referência para cálculo de preço spot. Ele comenta: a necessidade de conhecer os riscos de déficit e custos de déficit implícitos no critério de curva de segurança de suprimento de energia elétrica no Brasil; as limitações da curva de custo de déficit de energia...

‣ Modelo de formação de preço de venda para a pequena empresa com aplicação de regressão linear na definição da equação de demanda

Mantovan, Edson Ademir
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: 128 f.| il., tabs., grafs.
Português
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88.28173%
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Administração.; O objetivo do estudo é desenvolver um modelo para a formação do preço de venda fundamentado no modelo de demanda, obtido através da análise de regressão linear para a determinação do preço de venda que maximiza o lucro, e através da regressão múltipla para determinação da quantidade demanda em função das variáveis explicativas. O modelo define a relação entre o preço de venda e a demanda a partir da amostra dos dados históricos da empresa e de variáveis explicativas(preço de venda unitário, identificado através de dados secundários obtidos junto à empresa; taxa de juros dos empréstimos habitacionais, salário mínimo necessário e os índices de preço de construção)., aos quais podem ser utilizadas para definir um preço de venda ótimo que permita maximizar o lucro. Neste sentido, foi testado a hipótese de que o preço de venda ótimo gerará um lucro superior ao lucro atual da empresa, e verificado se o modelo de previsão de demanda consegue explicar com maior precisão as variações no volume de vendas. O estudo de caso teve como objeto a empresa Kurteen madeiras e casas pré-fabricadas...

‣ Uma análise de economicidade no comércio varejista

Lodi, Sérgio Henrique Guimarães
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: 129 f.| tabs.
Português
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67.618003%
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção.; A disputa entre comerciantes para a realização de uma venda coloca o consumidor em condição de ditar os preços do mercado. Isto demanda um sistema de custeio concebido a partir da intenção de prática de preços ao consumidor, capaz de estimar o custo da mercadoria no ato da compra, com base nos parâmetros que acercam o varejo. Isto poderá constituir-se um diferencial em suas atividades frente à concorrência, que permite estimar com maior grau de aproximação os custo de suas operações, para que selecione melhor seu mix de produtos e contemple uma maior margem de contribuição. Reúne-se contribuições da contabilidade, marketing e finanças sob um denominador matemático que permite ser imputável em uma calculadora programável, preservando os benefícios de sua portabilidade. O sistema baseia-se em princípio, ao custeio variável direto, quando da imputação de componentes "atrelados" ao preço da mercadoria. Por outro descaracteriza-se quando apropriam-se os demais gastos indiretos, baseado no espaço necessário à exposição. De forma reversa, os dados são imputados para se obter os benefícios do custo-meta. O Esta ferramenta apóia o comerciante em termos de quantidade e tamanho de exposição da mercadoria. As várias simulações do sistema de custeio concebido...

‣ Custos e formação de preço de venda: um estudo de caso em uma metalúrgica da região da Grande Florianópolis

Fernandes, Ana Paula
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: f.; 62 f.
Português
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TCC (Graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Socioeconômico. Curso de Ciências Contábeis; Com a abertura do mercado e a alta competitividade presente do dia-a-dia das empresas, acaba por tornar-se necessário adotar métodos que auxiliem na gestão e tomada de decisões das empresas. Diante desta situação, este trabalho tem por objetivo analisar a estrutura de custos de uma metalúrgica da Grande Florianópolis através da sugestão do método de custeio variável. A partir da aplicação do método de custeio variável, propõe-se a formação de preço de venda baseada nos custos, ou seja, através do cálculo do mark-up. A pesquisa desenvolve-se como um estudo de caso em uma empresa tipicamente familiar no período de janeiro, fevereiro e março de 2012. A metodologia de pesquisa utilizada quanto aos objetivos é do tipo descritiva. Já o enquadramento deste trabalho em relação à abordagem do problema é do tipo qualitativo e quantitativo. Com relação à análise dos dados pesquisados, é do tipo análise documental, ainda podendo-se considerar como uma pesquisa participativa. Para o alcance dos objetivos, fez-se necessário que se abordasse conceitos de custos e os métodos de custeios, bem como a formação de preço. Depois de explanado estes conceito fez-se uma breve descrição da empresa e suas atividades. A partir disto pôde-se propor a aplicação do método de custeio variável...

‣ ICMS cobrado por substituição tributária e sua influência na formação do preço de venda de artigos de papelaria

Imbrosio, Marcus de Aguiar
Fonte: Florianópolis Publicador: Florianópolis
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 66 f.| tabs.
Português
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78.404346%
TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio Econômico, Curso de Ciências Contábeis.; A instituição da substituição tributária do ICMS deu suporte ao Estado no que tange a fiscalização de seus contribuintes, pois como o ICMS abrange uma gama de contribuintes, a instituição deste regime fez com que o recolhimento do imposto em uma cadeia de comercialização fosse afunilado para apenas um contribuinte. No entanto, ao contrário do que afirma o Estado, os empresários que comercializam os produtos com incidência do ICMS, com regime da substituição tributária, alegam que este regime aumentou a carga tributária. Este trabalho objetiva evidenciar os reflexos no preço de venda dos artigos de papelaria causados pela instituição da substituição tributária do ICMS. Além de proporcionar uma análise comparativa entre a carga tributária do ICMS com base no preço de venda praticado pela empresa estudada antes e depois da vigência da substituição tributária do imposto, fazendo a mesma análise com base no preço de venda previsto pelo protocolo 199/09 através da margem de valor agregada definida neste. Para alcançar estes objetivos, foi elaborado um estudo de caso em uma empresa do setor de papelaria...

‣ Análise do impacto das condições de rodovias pavimentadas na renovação da frota de transporte rodoviário de carga

Pereira, Denis Biolkino de Sousa
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
Português
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67.737817%
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Departamento de Engenharia Civil e Ambiental, 2006.; A insuficiência de investimentos em transportes se traduz em baixa qualidade dos pavimentos das rodovias que, por sua vez, tende a impactar negativamente na rentabilidade dos caminhões. A rentabilidade de um caminhão pode ser aferida por meio do cálculo de sua vida econômica que depende dos custos de operação, de manutenção e de capital. Os modelos de substituição de equipamentos se limitam ao cálculo do custo médio de manutenção do veículo sem tomar em conta a qualidade do pavimento. A presente pesquisa tem como objetivo testar a hipótese de que a qualidade do pavimento impacta a vida econômica e a rentabilidade dos veículos de uma empresa transportadora de carga. Foram analisadas três rotas classificadas como ótimo/bom, deficiente e ruim (CNT, 2004). Considerou-se um caminhão da mesma marca e modelo que trafega distintamente na três rotas tomadas nesta pesquisa. Os resultados encontrados mostram que a qualidade do pavimento de facto impacta a vida econômica do caminhão e, logo, sua rentabilidade. Os resultados foram validados com o teste do qui-quadrado. Ademais, a partir do cálculo comparativo entre o custeio das rotas em relação aos preços de frete praticados pela empresa transportadora de carga...

‣ Análise das margens e transmissão de preços no sistema agroindustrial do suco de laranja no Brasil

Figueiredo,Adelson Martins; Souza Filho,Hildo Meireles de; Paullilo,Luiz Fernando de Oriani
Fonte: Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural Publicador: Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2013 Português
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67.247446%
As relações econômicas entre citricultores e empresas processadoras de suco de laranja no Brasil têm sido marcadas por conflitos, culminando em denúncias de descumprimento de cláusulas contratuais e abertura de processos junto ao Conselho Administrativo de Defesa da Concorrência (Cade). As recentes tentativas frustradas de formação de um Consecitrus evidenciam que os conflitos permanecem. Devido à evidente fragilidade nas relações entre esses agentes, o objetivo desse trabalho foi investigar se há indícios de uso de poder de mercado por parte das empresas processadoras em suas transações com produtores de laranja. Para isso, examina-se a evolução das margens brutas de comercialização e a transmissão de preços, a partir de dados mensais de preços de laranja e preços de suco de laranja no período de janeiro de 2001 a março de 2011. Do estudo das margens constatou-se que os ganhos obtidos pelas processadoras são significativamente maiores quando se adiciona a venda de subprodutos do processamento da laranja. Destaca-se que, em geral, as margens brutas do elo de processamento são subestimadas quando se consideram apenas os produtos principais no cálculo. A análise de transmissão demonstrou que as empresas processadoras repassam apenas decréscimos de preço para produtores no curto prazo e que há assimetria no longo prazo. Portanto...

‣ Impactos tributários dos métodos de cálculo de preços de transferência em operações de importação

Pedó,Mônica Gisele Brancher; Müller,Cláudio José; Cortimiglia,Marcelo Nogueira
Fonte: Escola de Administração da UFRGS Publicador: Escola de Administração da UFRGS
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/04/2011 Português
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67.943027%
Na medida em que a economia global se expande e os mercados se tornam mais abertos para os investimentos, as empresas dividem atividades entre as suas unidades estabelecidas em diferentes países. A determinação dos preços praticados em operações de transferência entre companhias associadas situadas em diferentes jurisdições fiscais é chamada de Preços de Transferência. Para fins tributários, os preços de transferência determinam o valor de receita que cada empresa recebe e o referente valor de tributos incidentes sobre receitas e/ou resultados no país exportador e no país importador, sendo um assunto relevante para as administrações tributárias dos países onde essas operações ocorrem e para as empresas com unidades em mais de um país. O presente estudo apresenta uma análise relacionada aos Preços de Transferência praticados por uma empresa brasileira que importa matéria-prima de suas empresas vinculadas estabelecidas em outras jurisdições tributárias. É apresentado um estudo de caso descritivo que ilustra essa situação e as regras brasileiras de Preço de Transferência. Ao final, conclui-se que o contribuinte deve aplicar mais de uma metodologia de cálculo dentre as disponibilizadas pela legislação brasileira...

‣ Custos e fretes praticados no transporte rodoviário de cargas: uma análise comparativa entre autônomos e empresas

Araújo,Maria da Penha S.; Bandeira,Renata Albergaria de Mello; Campos,Vania Barcellos Gouvea
Fonte: Sociedade Brasileira de Planejamento dos Transportes Publicador: Sociedade Brasileira de Planejamento dos Transportes
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/10/2014 Português
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67.56843%
O presente estudo tem como principal propósito investigar a hipótese de que existem diferenças entre os valores de fretes praticados pelos principais atores envolvidos no transporte rodoviário de cargas no Brasil (empresas e autônomos), sendo o principal problema o valor pago ao autônomo, que, na maioria das vezes, é contratado por empresas transportadoras. Além de investigar esta hipótese de pesquisa, o estudo também se propõe a analisar se a diferença entre os fretes pagos é indevida ou não, identificando as principais causas para esta suposta diferença. A importância deste estudo está no fato de que este tipo de análise, apesar de relevante, ainda não ter sido observado na literatura nacional. Desta forma, a partir de um estudo das metodologias de formação de preços de frete e de uma pesquisa de campo com 20 empresas transportadoras e 96 autônomos, procurou-se identificar as possíveis diferenças em relação ao valor do frete pago e o valor dos custos inerentes à operação do transporte, tomando-se como objeto de análise o eixo São Paulo a Rio de Janeiro no transporte de carga geral. A pesquisa de metodologias de cálculo de frete possibilitou identificar os custos envolvidos nesta operação, bem como todas as características e peculiaridades deste ofício...

‣ Eficiência na produção e na venda de mangas no polo Petrolina-Juazeiro: o que os índices de eficiência representam?

SAMPAIO, Y. de S. B.; BARROS, E. de S.; LIMA, J. R. F. de
Fonte: In: ENCONTRO DE ECONOMIA BAIANA, 10., 2014, Salvador. Planejamento e estratégias de desenvolvimento: anais. Salvador: UFBA: SEI, 2014. Publicador: In: ENCONTRO DE ECONOMIA BAIANA, 10., 2014, Salvador. Planejamento e estratégias de desenvolvimento: anais. Salvador: UFBA: SEI, 2014.
Tipo: Artigo em anais de congresso (ALICE) Formato: 1 CD-ROM.; P. 329-348.
Português
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67.812227%
o presente artigo visa analisar os diferenciais de eficiência em produção e em renda entre os produtores de manga do Polo Petrolina-Juazeiro e procura identificar se existe viés de eficiência nesses escores. Caso o preço fosse constante as duas estimações seriam semelhantes, mas o preço obtido pela produção pode variar com a qualidade da manga, com a forma de negociação e com o momento da venda. Assim, foram consideradas duas estimações DEA-V,uma para a quantidade produzida e a outra para o valor da produção. As variáveis independentes utilizadas em ambas as estimações foram área plantada, mão-de-obra, capital e insumos. Em seguida foi calculado modelo Tobit tomando a eficiência como variável dependente. Como resultados, verificou-se que características como volume de produção e utilização de venda por contrato tendem a elevar os níveis de eficiência em produção, enquanto que a área plantada tende a reduzi-la. Somente o volume de produção tende a aumentar a eficiência em renda (área plantada tende a reduzi-la). A análise destacou que há diferença no calculo caso se tome a produção ou o valor mas há necessidade de estudos adicionais para explicar adequadamente esta diferença e orientar os produtores a uma receita mais elevada.; 2014

‣ Análise estrutural e formação de preços no mercado de cobre

Sales, Laiana Siqueira; Ramos, Francisco de Sousa (Orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Outros
Português
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67.946333%
Esta dissertação tem como principais objetivos realizar uma análise do mercado mundial de cobre através do cálculo de índice de concentração industrial, e identificar os principais fatores determinantes do preço do cobre no Brasil. Através do aprofundamento do estudo sobre a influência da estrutura do mercado na formação de preços, busca-se identificar se há o uso de algum poder de mercado sobre o preço do cobre. Primeiramente, é apresentada uma visão sobre a indústria do cobre no âmbito mundial e nacional, onde são identificados os principais players e enfocada a posição e perspectivas do Brasil neste segmento. Em seguida são levantados os principais fatores determinantes da concentração na mineração e no mercado de cobre e ainda realizada uma análise histórica da manipulação de preços neste setor. A partir do cálculo das medidas de concentração, analisa-se o nível de competição desta indústria a nível mundial. Através da análise de dados, mostrou-se que durante os anos de 2006 e 2007, as cinco maiores empresas produtoras de cobre representavam 36% e 41%, respectivamente, do total da produção mundial de cobre. No período citado, apesar do crescimento da ordem de 10% no nível de concentração industrial...

‣ Relatório final do ensaio de proficiência para análise de composição de mistura de gases – 4ª rodada - gás natural

Inmetro, Instituto Nacional de Metrologia, Qualidade e Tecnologia; Santos, Paulo Roberto da Fonseca; Santos, Damares da Silva; Cunha, Valnei Smarçaro da; Ribeiro, Cláudia Cipriano; Augusto, Cristiane Rodrigues; Andrade, Joyce Costa
Fonte: Inmetro - Instituto Nacional de Metrologia, Qualidade e Tecnologia Publicador: Inmetro - Instituto Nacional de Metrologia, Qualidade e Tecnologia
Tipo: Relatório Técnico / Report
Português
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67.254233%
47 f.: il.; De acordo com a Lei Nacional do Petróleo, Nº 9.478/1997, em seu artigo 6º, parágrafo II, gás natural (GN) é “todo hidrocarboneto que permaneça em estado gasoso nas condições atmosféricas normais, extraído diretamente a partir de reservatórios petrolíferos ou gasíferos, incluindo gases úmidos, secos, residuais e gases raros”. A história do consumo de gás natural no Brasil começou modestamente, por volta de 1940, com as descobertas de óleo e gás na Bahia, atendendo as indústrias localizadas no Recôncavo Baiano. Somente em 1980, com a descoberta das bacias em Campos, houve um aumento significativo na exploração, a qual subsequentemente elevou a disponibilidade do gás natural na matriz energética brasileira. O crescimento desta participação foi acelerado após 1999, com o início das importações através do gasoduto Bolívia-Brasil. Conforme descrito no anuário estatístico de 2009 da Agência Nacional de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP), no período de 1999 a 2008, a produção nacional de gás natural apresentou crescimento médio de 6,9% ao ano, atingindo 21,6 bilhões m³ em 2008, incluídos os volumes de gás reinjetado, queimado, perdido, consumido nas áreas de produção...

‣ Marketing em formação do preço de venda para setor serviço : estudo de caso; Marketing formation of selling price for third sector: case study

Manuel Jesus Marin Caro
Fonte: Biblioteca Digital da Unicamp Publicador: Biblioteca Digital da Unicamp
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 24/05/2005 Português
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78.01523%
Neste trabalho procurou-se desenvolver um método de formação de preço mais adequado às necessidades das empresas locais prestadoras de serviços. Para tanto foi necessário conhecer as variáveis influenciadoras e as principais correntes teóricas sobre o assunto. Utilizou-se o método tradicional de formação de preços (margem de lucro), a composição de mercado (preço de mercado) e a taxa de marcação (mark-up).Os resultados obtidos foram analisados e comparados com os modelos existentes, obtendo-se uma boa correlação. Resultados adicionais mostrando a variação dos preços de vendas foram analisados e comentados. Os resultados deste trabalho representam relevante importância e contribuição para futuros estudos de formação de preço de venda nas empresas prestadoras de serviços; This investigation describes a model which permits to develop a prices formation method more adapted to enterprises' necessities local offering services. To achieve this objective it was necessary to study the variables that influence on it and the main theories about the matter. It is used traditional method of price's formation (benefit's margin), the market composition (market's price) and the tax of pricing (mark-up). The results were then analyzed...

‣ Seguro de saúde: custos de ambulatório - modelização linear generalizada

Bandeira, Maria do Carmo de Ornelas R. Marques
Fonte: Universidade de Lisboa Publicador: Universidade de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2013 Português
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77.24192%
Tese de mestrado em Estatística, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2013; A actual forma de cálculo de preço dos seguros de saúde em Portugal distingue, para além do nível de coberturas que integram cada apólice, os riscos consoante se se trata de seguros individuais ou seguros de grupo e consoante as idades das pessoas seguras. Tem-se assistido, nos últimos anos, a uma grande pressão sobre os prémios praticados, o que tem exigido das Seguradoras um conhecimento cada vez maior do risco que contratam. Assim é emergente a necessidade de conhecer cada vez melhor o risco a priori. Este estudo incidiu sobre a cobertura de Ambulatório. Para isso, dado que as nossas variáveis eram muitas e o detalhe muito grande, recorreu-se à análise de clusters para a redução do número de variáveis a incluír no modelo. A metodologia aqui utilizada foram os Modelos de Regressão, em que se experimentou em simultâneo os GLM’s: Gamma, Logit, Probit e Normal com variável endógena transformada. Com o objectivo de conhecer o custo do risco achou-se apropriado combinar os modelos Logit/Probit para a ocorrência de sinistros (utilização do seguro) e os restantes (Gamma e Gaussiano com variável endógena transformada) para a severidade. Chegou-se a um conjunto de variáveis com melhor poder explicativo...

‣ Formação de preço de venda em uma empresa comercial

Campo, Roger da Silva
Fonte: Universidade do Extremo Sul Catarinense Publicador: Universidade do Extremo Sul Catarinense
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso - TCC
Português
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67.81495%
Trabalho de Conclusão de Curso, apresentado para obtenção do grau de Bacharel no curso de Ciências Contábeis, da Universidade do Extremo Sul Catarinense, UNESC.; Atualmente, o cenário de comércio de peças para máquinas agrícolas tem sido cada vez mais competitivo, e os gestores têm aumentado sua preocupação em manter a empresa no mesmo nível dos concorrentes. No setor comercial, é comum ter produtos e prestação de serviços com preços semelhantes, na qual acirra ainda mais a competitividade, e isso faz com que os administradores voltem suas atenções para redução de custos tanto nas aquisições e também no gerenciamento da organização. O objetivo geral deste trabalho é identificar como é formado e qual é o custo dos produtos de uma empresa no comercio de peças industriais localizada em Criciúma/SC. Este estudo consiste em um trabalho científico para atingir os objetivos da pesquisa, observando os enquadramentos metodológicos que são de forma descritiva, qualitativa com estudo de caso e fonte de pesquisa com referências bibliográficas e pesquisa de campo. Para a realização deste trabalho as tipologias utilizadas foram as seguintes; descritiva, qualitativa, estudo de caso, análise documental e pesquisa bibliográfica. No estudo de caso apresenta-se os preços praticados pela entidade...

‣ Efficient market hypothesis of the Brazilian stock market after Plano Real: a event-study of mergers and acquisitions announcements; Eficiencia informativa del mercado de capitales brasileño después del Plano Real: un estudio de eventos de los anuncios de fusiones y adquisiciones; Eficiência informacional do mercado de capitais brasileiro pós-Plano Real: um estudo de eventos dos anúncios de fusões e aquisições

Camargos, Marcos Antônio de; Barbosa, Francisco Vidal
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares Formato: application/pdf
Publicado em 01/03/2006 Português
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The Hypothesis of Market Efficiency is being a paradigm of the Finance since 1960s, when it was revived and structured. It is based on the premise that important information is incorporated in an immediate and precise way to the prices of the financial assets, being - the average price - the best estimative of the price of a title. Roberts (1967) and Fama (1970), in the operationalization of the concept of market informational efficiency, defined it in three forms: weak, semi-strong and strong. Through an Event-Study of the announcements of mergers and acquisitions of firms negotiated on BOVESPA, among July 1994 and July 2002, the present article investigated if the Brazilian capital market started to present, after the Real Plan, the semi-strong form of informational efficiency. In the calculation of the abnormal returns, the Market Model, adapted by the procedure trade-to-trade, was then, employed. Therefore, one can conclude that in spite of the progresses, the Brazilian capital market didn.t perform in an efficient informational way during the analyzed period, in what refers to the semi-strong form. A fact, which, added to the other analyzed researches, bears evidence support contrary to the market efficiency model characteristic of that form.; La hipótesis de la eficiencia de mercado ha sido un paradigma de las Finanzas desde la década de 1960...