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‣ Previsão de insolvência nas PME : o setor alimentar (CAE 101 - Rev. 3)

Alves, Ana Catarina Oliveira
Fonte: FEUC Publicador: FEUC
Tipo: Dissertação de Mestrado
Português
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80.104453%
Contribuir para a melhoria do tecido empresarial é sempre um fator fulcral. Em tempos de crise, urge manter as empresas em atividade. A insolvência é a maior ameaça que uma empresa pode ter. Trata-se de um processo lento onde a degradação dos indicadores económico-financeiros são um prenúncio revelador desta situação. Os modelos de previsão de insolvência assumiram uma maior relevância a partir da década de 60 do século XX e a literatura atribui maior relevância ao estudo de Altman. Esta investigação tem por objetivo o desenvolvimento de um modelo de previsão de insolvência para o setor alimentar com o CAE 101 – Rev.3. Deste modo, é efetuada a seleção de 36 rácios económico-financeiros para, através da análise discriminante obter um modelo de previsão, cuja capacidade de discriminação é de 90.3% para um ano antes da insolvência e de 91.3% para dois anos antes da insolvência. São analisadas 31 empresas insolventes, (selecionadas com base no facto de ter sido requerida ou declarada a insolvência no período em análise, de 2007 a 2010) emparelhadas com 31 empresas solventes (com um rácio de autonomia financeira igual ou superior a 45%, a mesma forma jurídica, um volume de negócios e número de empregados semelhantes)...

‣ Previsão de insolvência de empresas brasileiras usando análise discriminante, regressão logística e redes neurais; Bankruptcy prediction in brazilian companies with discriminant analysis, logistic regression and artificial neural networks

Castro Junior, Francisco Henrique Figueiredo de
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 16/09/2003 Português
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119.42294%
Estudos com o objetivo de prever insolvência de empresas e que fazem uso de técnicas estatísticas modernas são conduzidos desde a década de 1960. Esta linha de pesquisa, que inicialmente usou técnicas univariadas, e em seguida incorporou as análises multivariadas, hoje emprega largamente técnicas que fazem uso de inteligência artificial e que necessitam uma grande capacidade de processamento computacional. Esta evolução trouxe melhorias contínuas aos resultados alcançados e hoje é possível afirmar que os demonstrativos financeiros de empresas quando analisados adequadamente são uma fonte importante de informação para a previsão de insolvência. Esta pesquisa teve como principal objetivo desenvolver e comparar modelos estatísticos usando as técnicas de Análise Discriminante Linear, Regressão Logística e Redes Neurais Artificiais a fim de investigar qual delas oferece os melhores resultados. A amostra foi composta por 40 empresas, divididas em dois grupos: o primeiro com empresas formalmente insolventes segundo os critérios da legislação brasileira, e o segundo com empresas sem tais problemas. Foram usadas inicialmente 16 variáveis para predição e empregou-se um critério de seleção de variáveis baseado nos melhores subconjuntos possíveis ao invés do stepwise. Foi tomado especial cuidado com os pré-requisitos das técnicas...

‣ Análise de sobrevivência de bancos privados no Brasil; Survival analysis of private banks in Brazil

Alves, Karina Lumena de Freitas
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 16/09/2009 Português
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99.49%
Diante da importância do sistema financeiro para a economia de um país, faz-se necessária sua constante fiscalização. Nesse sentido, a identificação de problemas existentes no cenário bancário apresenta-se fundamental, visto que as crises bancárias ocorridas mundialmente ao longo da história mostraram que a falta de credibilidade bancária e a instabilidade do sistema financeiro geram enormes custos financeiros e sociais. Os modelos de previsão de insolvência bancária são capazes de identificar a condição financeira de um banco devido ao valor correspondente da sua probabilidade de insolvência. Dessa forma, o presente trabalho teve como objetivo identificar os principais indicadores característicos da insolvência de bancos privados no Brasil. Para isso, foi utilizada a técnica de análise de sobrevivência em uma amostra de 70 bancos privados no Brasil, sendo 33 bancos insolventes e 37 bancos solventes. Foi possível identificar os principais indicadores financeiros que apresentaram-se significativos para explicar a insolvência de bancos privados no Brasil e analisar a relação existente entre estes indicador e esta probabilidade. O resultado deste trabalho permitiu a realização de importantes constatações para explicar o fenômeno da insolvência de bancos privados no Brasil...

‣ Construção de um modelo de previsão de insolvência de micro e pequenas empresas através da planilha eletrônica

Franzin, Narciso Américo
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: 106 f.| il., tabs.
Português
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89.63154%
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção.; É profundamente lamentável o fato que algumas pequenas empresas com as melhores das intenções possam vir a falir. A insolvência representa um dos mais graves problemas que uma empresa pode enfrentar, e identificar com antecedência se uma empresa tende a insolvência é de grande interesse, tanto para a empresa como para as pessoas ligadas direta ou indiretamente a ela. Um dos modelos pioneiros de análise estatística multivariada no Brasil foi o termômetro de insolvência de Kanitz, na década de 70, utilizado para prever falências. Marques (1980), apresentou detalhadamente, em sua dissertação, os cálculos estatísticos utilizados para se chegar à função discriminante. Já Kassai e Kassai (1998), em seu artigo, relatam passo a passo, como se monta um modelo de previsão de insolvência utilizando os recursos de cálculos das planilhas eletrônicas. Esta dissertação, em sua abrangência teórica e prática, tem por finalidade apresentar um modelo de previsão de insolvência que retrate a realidade da indústria e comércio das micro e pequenas empresas da região de Apucarana. Para isto analisamos os balanços patrimoniais de 40 micro e pequenas empresas...

‣ Modelo de previsão de insolvência para empresas comerciais

Carvalho, Alfredo Tertuliano de
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: 129 f.| tabs.
Português
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98.75518%
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa Pós-Graduação em Engenharia de Produção.; O presente trabalho apresenta metodologia para construção de um modelo de previsão de insolvência para empresas comerciais. Foi utilizado como base o modelo desenvolvido por Kassai e Kassai, as variáveis apresentadas no Modelo Pereira, além dos estudos elaborados por Kanitz e Sanvicente. Na pesquisa são discutidos aspectos relacionados à relevância do crédito e os problemas decorrentes da inadimplência. O modelo construído utilizou uma série de dados contábeis de um, dois e três anos anteriores à inadimplência das empresas. O modelo possui algumas etapas e permite ao analista de crédito verificar o grau de precisão alcançado, permitindo, assim, sua avaliação.

‣ Modelos de previsão de insolvência

Rebello, Marcos Barbosa
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: 1 v.| tabs.
Português
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89.55221%
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-graduação em Contabilidade, Florianópolis, 2010; O uso de técnicas para diagnosticar a capacidade de pagamento de uma entidade, é de fundamental importância para avaliação e liberação de créditos a clientes. Uma das técnicas mais utilizadas é a estatística discriminante. Atualmente, acredita-se que não exista uma convergência na classificação das empresas pelos modelos de previsão de insolvência baseados na estatística discriminante, provavelmente devido aos diferentes pesos e variáveis utilizadas, visto que, é freqüente identificar, em uma mesma análise de dados, diferentes diagnósticos, quando utilizados diversos modelos. Sendo assim, a presente pesquisa tem por objetivo verificar se a classificação dos modelos discriminantes de previsão de insolvência, desenvolvidos no Brasil, apontam adequadamente as empresas com problemas de insolvência. O estudo foi baseado nos modelos de Kanitz; Altman; Elizabetsky; Matias; e Silva. Para alcançar o objetivo foi levantada uma amostra composta por 6 empresas com ocorrência de situação de concordata ou liquidação ocorrida no período de 1998 a 2001, que foram consideradas insolventes...

‣ Utilização de técnicas multivaridas para construção de um modelo de avaliação de ações

Andrade, Eduardo Junqueira Vianna de
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 64 f.
Português
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87.85011%
TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Sócio-Econômico. Economia.; A análise do desempenho das empresas através de indices contábeis é cada vez mais freqüente entre investidores e analistas do mercado de capitais. Além desses indicadores, utilizam-se também indices fundamentalistas na análise de ações de empresas de capital aberto. 0 objetivo da chamada análise fundamentalista é avaliar a situação da empresa visando determinação de seu valor. Esta análise se fundamenta na tese de que existe uma correlação positiva entre o valor intrínseco de uma ação e seu preço de mercado. Outro método muito utilizado na analise de ações é a Analise técnica. Esta análise tem por objetivo encontrar padrões no comportamento dos preços das ações , a partir da análise dos preços passados. Para tanto ela utiliza indicadores e gráficos como instrumentos de análise. Finalmente, com maior fundamentação teórica e empírica, encontra-se a denominada "Teoria Moderna de Finanças", que tem no modelo de precificação de ativos (CAPM) um de seus pilares principais. Esse modelo supõe que o coeficiente beta é a única medida de risco que pode ser associada as rentabilidades dos ativos...

‣ Previsão de insolvência a partir de indicadores contábeis

Stüpp, Diego Rafael
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: 117 p. | il., tabs.
Português
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90.24846%
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Contabilidade, Florianópolis, 2015.; A utilização de técnicas estatísticas para a previsão de insolvência desperta interesse de vários usuários na análise das demonstrações contábeis, principalmente quando se busca obter uma classificação confiável de futuros problemas financeiros. Sendo assim o objetivo deste trabalho é desenvolver um modelo de previsão de insolvência para empresas brasileiras listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA), baseado em indicadores contábeis. A amostra compreende 94 empresas brasileiras listadas na BM&FBOVESPA, divididas em dois grupos: o primeiro abarca empresas consideradas insolventes, por apresentarem insolvência associada a saldos ou então entraram com pedido de recuperação judicial. O segundo grupo conta com as empresas solventes, sendo que para cada empresa insolvente foi selecionada outra do mesmo segmento, com o valor do ativo mais próximo e considerada solvente. Os dados coletados compreenderam o período de 31 de dezembro de 2004 a 31 de dezembro de 2013. O procedimento metodológico aplicado baseia-se nos métodos estatísticos de Análise Discriminante e Regressão Logística. As variáveis explicativas utilizadas nos modelos de previsão foram 29 indicadores econômico-financeiros...

‣ Modelo de previsão de insolvência de concessionárias de ferrovias no Brasil

Carneiro, João Marcelo
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
Português
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79.67219%
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Tecnologia, Departamento de Engenharia Civil e Ambiental, 2011.; O transporte ferroviário de cargas é o modo de transporte que representa algo em torno de 25% da carga transportada no país. Atualmente, existem no Brasil, doze concessões federais de transporte ferroviário. A preservação do equilíbrio econômico-financeiro da concessão é condição necessária para que logre êxito. Na tentativa de se evitar futuros dissabores, tanto para a concessão quanto para seus usuários, aconselha-se avaliar o desempenho econômico-financeiro da concessão com regularidade. A literatura sugere que a avaliação seja feita por meio dos chamados modelos de previsão de insolvência, os quais se apóiam em indicadores econômico-financeiros. O atual marco regulatório das concessões ferroviárias omite a forma de averiguação do desempenho econômico-financeiro do ente regulado. Esta dissertação visa preencher essa lacuna, oferecendo um método para averiguar o desempenho das concessões. Para tanto, o sistema ferroviário brasileiro foi caracterizado por meio da apresentação de seu histórico e de um panorama das atuais concessões ferroviárias. Também foram descritas as teorias e alguns modelos de previsão de insolvência elaborados por autores brasileiros. Quanto ao método proposto nesta dissertação...

‣ Previsão da insolvência: evidência no setor da construção

Correia, Carla Susana Valente
Fonte: Universidade de Aveiro Publicador: Universidade de Aveiro
Tipo: Dissertação de Mestrado
Português
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79.61687%
O elevado e crescente número de insolvências verificadas nos últimos anos em Portugal fez crescer o interesse pela previsão de insolvência empresarial. Neste contexto, pretendemos determinar a existência de variáveis capazes de prever a probabilidade de insolvência das empresas, considerando uma amostra de 150 empresas insolventes e 150 empresas em atividade, pertencentes ao sector da construção. Aplicamos os modelos de probabilidade linear, o logit e o probit, e definimos um conjunto de indicadores económico-financeiros que julgamos pertinentes para o estudo da insolvência. Os resultados mostram que há diferenças significativas entre a probabilidade de uma empresa ter sucesso e ter dificuldades, sendo que o rácio que se mostrou particularmente importante para a previsão de insolvência foi o rácio de cash-flow ativo total. As empresas que apresentavam maiores valores para este rácio, incorriam numa menor probabilidade de insolvência. Com esta aplicação esperamos que os intervenientes nas empresas possam evitar mais facilmente problemas financeiros futuros; The larger and increasing number of bankrupt companies ensued in recent years in Portugal has increased the interest in corporate bankruptcy prediction models. In this context...

‣ Previsão de insolvência financeira: uma aplicação ao sector do calçado português

Dias, Helena Patrícia Novo
Fonte: Universidade da Beira Interior Publicador: Universidade da Beira Interior
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2008 Português
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80.044697%
A previsão da insolvência empresarial é um tema relevante para diversos agentes económicos, nomeadamente responsáveis pela gestão das empresas, investidores, trabalhadores, credores, instituições financeiras, Governo e outros. Este estudo analisa as principais características do processo de insolvência empresarial, com o objectivo de identificar e quantificar as variáveis contabilísticas relevantes na previsão e análise da insolvência empresarial. No contexto de previsão de insolvência financeira das empresas da indústria nacional do calçado, analisamos um conjunto de rácios económico-financeiros com a aplicação de técnicas estatísticas multivariadas, mais concretamente a análise discriminante e a regressão logit. De acordo com a revisão da literatura, estes modelos continuam válidos e actuais, apesar da sua aplicabilidade na previsão de insolvência financeira provir das décadas de sessenta e setenta. A utilidade da técnica da análise de rácios, amplamente referida na gestão financeira, é também analisada neste estudo em conjunto com as características quantitativas potenciais da insolvência financeira. Os modelos analisados neste estudo têm como objectivo a previsão da insolvência financeira das empresas do Sector do Calçado Português...

‣ Um modelo de previsão de insolvência financeira: aplicação ao sector da indústria transformadora

Silva, Ana Isabel dos Santos
Fonte: Universidade da Beira Interior Publicador: Universidade da Beira Interior
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2010 Português
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89.83275%
Com este trabalho pretende-se estudar, tanto de forma teórica como prática, um instrumento válido para prever o grau de possibilidade de falência das empresas que compõem um segmento da economia portuguesa. Desde 1960 que estudos com o objectivo de prever a insolvência de empresas se realizam, recorrendo às técnicas estatísticas mais modernas. As técnicas têm vindo a sofrer alterações, inicialmente com as técnicas univariadas, de seguida as análises multivariadas, hoje em dia são as técnicas a nível da inteligência artificial. Devido, aos resultados alcançados com as melhorias das técnicas utilizadas ao longo dos tempos, é possível afirmar que as demonstrações financeiras das empresas, quando analisadas correctamente são uma ajuda importante na previsão da insolvência. Neste estudo, aplicaram-se os modelos estatísticos Análise Discriminante e a Regressão Logística, cujos resultados foram sujeitos a análise e discussão. A amostra utilizada é composta por sessenta empresas, das quais trinta empresas foram classificadas como “saudáveis” e as outras trinta empresas classificaram-se em situação de insolvência. Na análise da previsão de insolvência financeira foram usados vinte e seis rácios seleccionados a partir de vários estudos efectuados sobre esta temática. Os resultados das previsões de insolvência financeira obtidos com os dois modelos mostram que a Regressão Logística teve um desempenho superior à Análise Discriminante na capacidade de prever a insolvência financeira.

‣ Modelos de previsão de insolvência utilizando a análise por envoltória de dados: aplicação a empresas brasileiras

Onusic,Luciana Massaro; Casa Nova,Silvia Pereira de Castro; Almeida,Fernando Carvalho de
Fonte: Associação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração Publicador: Associação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/01/2007 Português
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99.04603%
O objetivo deste artigo foi desenvolver um modelo de previsão de insolvência, utilizando uma técnica matemática originada da Pesquisa Operacional: a Análise por Envoltória de Dados (Data Envelopment Analysis - DEA). A metodologia de pesquisa foi composta pelas seguintes etapas: (1) foram selecionadas dez empresas que enfrentaram processo de falência/concordata no período de 1995 a 2003; (2) para cada empresa insolvente foram sorteadas cinco empresas entre as de melhor desempenho do setor, com porte semelhante, totalizando 50 empresas saudáveis; (3) as informações contábeis das empresas, para três anos anteriores à falência/concordata, foram obtidas no banco de dados Melhores e Maiores, de Fipecafi-Exame, e efetuadas análises estatísticas; (4) foi desenvolvido um modelo DEA e calculados os indicadores de eficiência; (5) o ponto de corte para classificação das empresas como insolventes ou solventes foi determinado; (6) as classificações obtidas pelos indicadores DEA foram confrontadas com a situação real da empresa após três anos. Os resultados preliminares mostraram que o modelo DEA desenvolvido foi capaz de discriminar, com bom grau de acerto, empresas solventes e insolventes: 90% das empresas insolventes foram corretamente classificadas.

‣ Previsão de insolvência: um modelo baseado em índices contábeis com utilização da análise discriminante

Guimarães,Ailton; Moreira,Tito Belchior Silva
Fonte: Instituto de Economa da Universidade Federal do Rio de Janeiro Publicador: Instituto de Economa da Universidade Federal do Rio de Janeiro
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/01/2008 Português
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89.20886%
O objetivo deste artigo é propor um modelo de previsão de insolvência baseado em indicadores contábeis com o uso da análise discriminante. Embora o assunto tenha sido bastante discutido, existe uma necessidade de aprimoramento dos modelos existentes, bem como da descoberta de novas variáveis preditoras e técnicas que melhor retratem o comportamento das empresas sob a ótica do risco de crédito. Com relação às variáveis preditoras da função discriminante, gerada pelo método passo a passo, o trabalho confirmou o poder discriminatório daquelas que evidenciam as decisões financeiras sobre estrutura de ativos, estrutura de capital e geração de caixa. Outro resultado importante diz respeito ao poder discriminatório da variável representativa do montante dos recursos próprios disponíveis. Essa variável, que é utilizada em estudos sobre solvência de instituições financeiras, apresentou resultados promissores também para empresas não financeiras. O modelo proposto, estatisticamente significante, representa, através das suas variáveis independentes, o resultado das decisões das firmas com bom índice de acerto nas predições sobre insolvência.

‣ Seleção de atributos na previsão de insolvência: aplicação e avaliação usando dados brasileiros recentes

Horta,Rui Américo Mathiasi; Alves,Francisco José dos Santos; Carvalho,Frederico Antônio Azevedo de
Fonte: Universidade Presbiteriana Mackenzie Publicador: Universidade Presbiteriana Mackenzie
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/02/2014 Português
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109.75029%
Previsão de falências pode ter grande utilidade para instituições financeiras e não financeiras no que se refere a tomar, antecipadamente, as melhores decisões possíveis quanto a empréstimos ou investimentos. Na literatura específica, muitos modelos de previsão de falência têm feito uso de técnicas de data mining (mineração de dados). O pré-processamento é passo importante para selecionar dados de boa qualidade para utilização em operações de mineração. Mesmo assim, apesar de a seleção de atributos poder ser muito benéfica para pré-selecionar dados representativos visando melhorar o desempenho da previsão final, não se sabe que método de seleção é o melhor. Este trabalho tem como objetivo principal comparar as duas abordagens mais utilizadas de avaliação de subconjuntos de atributos: Filtro e Wrapper. Apesar de serem fundamentadas em técnicas de mineração de dados e muito utilizadas na etapa de seleção de atributos em modelos de previsão de insolvência, essas técnicas são muito pouco utilizadas para tratar dados obtidos em demonstrativos contábeis de empresas brasileiras. Por isso, a base empírica deste estudo consiste em uma amostra de empresas comerciais e industriais brasileiras, coletando-se dados relativos ao período 2004-2011. Os resultados indicaram que...

‣ Um modelo de previsão de insolvência financeira: aplicação ao sector da indústria transformadora

Silva, Ana Isabel dos Santos
Fonte: Universidade da Beira Interior Publicador: Universidade da Beira Interior
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2010 Português
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89.83275%
Com este trabalho pretende-se estudar, tanto de forma teórica como prática, um instrumento válido para prever o grau de possibilidade de falência das empresas que compõem um segmento da economia portuguesa. Desde 1960 que estudos com o objectivo de prever a insolvência de empresas se realizam, recorrendo às técnicas estatísticas mais modernas. As técnicas têm vindo a sofrer alterações, inicialmente com as técnicas univariadas, de seguida as análises multivariadas, hoje em dia são as técnicas a nível da inteligência artificial. Devido, aos resultados alcançados com as melhorias das técnicas utilizadas ao longo dos tempos, é possível afirmar que as demonstrações financeiras das empresas, quando analisadas correctamente são uma ajuda importante na previsão da insolvência. Neste estudo, aplicaram-se os modelos estatísticos Análise Discriminante e a Regressão Logística, cujos resultados foram sujeitos a análise e discussão. A amostra utilizada é composta por sessenta empresas, das quais trinta empresas foram classificadas como “saudáveis” e as outras trinta empresas classificaram-se em situação de insolvência. Na análise da previsão de insolvência financeira foram usados vinte e seis rácios seleccionados a partir de vários estudos efectuados sobre esta temática. Os resultados das previsões de insolvência financeira obtidos com os dois modelos mostram que a Regressão Logística teve um desempenho superior à Análise Discriminante na capacidade de prever a insolvência financeira.

‣ Previsão de insolvência financeira: uma aplicação ao sector do calçado português

Dias, Helena Patrícia Novo
Fonte: Universidade da Beira Interior Publicador: Universidade da Beira Interior
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2008 Português
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80.044697%
A previsão da insolvência empresarial é um tema relevante para diversos agentes económicos, nomeadamente responsáveis pela gestão das empresas, investidores, trabalhadores, credores, instituições financeiras, Governo e outros. Este estudo analisa as principais características do processo de insolvência empresarial, com o objectivo de identificar e quantificar as variáveis contabilísticas relevantes na previsão e análise da insolvência empresarial. No contexto de previsão de insolvência financeira das empresas da indústria nacional do calçado, analisamos um conjunto de rácios económico-financeiros com a aplicação de técnicas estatísticas multivariadas, mais concretamente a análise discriminante e a regressão logit. De acordo com a revisão da literatura, estes modelos continuam válidos e actuais, apesar da sua aplicabilidade na previsão de insolvência financeira provir das décadas de sessenta e setenta. A utilidade da técnica da análise de rácios, amplamente referida na gestão financeira, é também analisada neste estudo em conjunto com as características quantitativas potenciais da insolvência financeira. Os modelos analisados neste estudo têm como objectivo a previsão da insolvência financeira das empresas do Sector do Calçado Português...

‣ Previsão de falência bancária : um modelo de risco proporcional

Rocha, Fabiana
Fonte: Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) Publicador: Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
Tipo: Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE) - Artigos
Português
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98.96981%
Este artigo procura construir um modelo de previsão de insolvência bancária que forneça um sistema de early warning capaz de identificar as instituições bancárias com eventuais problemas, usando indicadores financeiros. Esse sistema permitiria uma alocação mais eficiente dos escassos recursos existentes para exame bancário e uma melhor qualidade de supervisão ao possibilitar a identificação de um banco com problemas enquanto ainda fosse possível a implementação de medidas corretivas. Esse modelo é de particular interesse uma vez que, desde a adoção do Plano Real, mais de 50 dos 271 bancos existentes foram oficialmente declarados insolventes, sendo subseqüentemente fechados ou adquiridos por outra instituição, ou ainda receberam assistência para evitar falência. O modelo aqui construído se baseia no modelo de risco proporcional de Cox. A vantagem desse modelo é que, além de fornecer indicações sobre quais indicadores servem como melhores previsores de falência, ele informa com respeito ao período provável de quebra. Os resultados obtidos sugerem claramente que um modelo de risco proporcional pode ser um instrumento efetivo de early warning. A precisão da classificação do modelo estimado é bastante alta e...

‣ Previsão de insolvência nas PME : o setor das empresas comercializadoras de materiais de construção

Girão, António Pedro Panão
Fonte: FEUC Publicador: FEUC
Tipo: Dissertação de Mestrado
Português
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89.99839%
A insolvência das empresas é algo traumático para todos os interessados na empresa, quer sejam trabalhadores, fornecedores, Estado, proprietários e até mesmo clientes. Em tempos de crise e com a diminuição da atividade económica a mortalidade empresarial tendencialmente aumenta. Assim sendo, urge encontrar mecanismos que possam reduzir o impacto financeiro nos vários agentes com interesse na empresa. Este trabalho baseia-se em trabalhos precedentes em que sugerem que o processo degenerativo dos indicadores económico-financeiros é lento e detetável com antecipação, sendo que pode ser corrigido, caso detetado, ou minimizado nos efeitos colaterais nos agentes interessados na empresa. A investigação centra-se em PME do setor de atividade do comércio de materiais de construção civil – CAE 46732 (Comércio por grosso de materiais de construção (excepto madeira) e equipamento sanitário) e 47523 (Comércio a retalho de material de bricolage, equipamento sanitário, ladrilhos e materiais similares, em estabelecimentos especializados). Foi criado um modelo de previsão a dois anos a partir da análise 29 rácios financeiros. Foram escolhidos 26 rácios financeiros que constituíram modelos de autores referenciados no trabalho e a estes juntaram-se 3 rácios relacionados com a temática do crédito comercial...

‣ Validação de Modelos Brasileiros de Previsão de Insolvência; Validação de Modelos Brasileiros de Previsão de Insolvência

Pinheiro, Laura Edith Taboada; Santos, Carla Poliana; Colauto, Romualdo Douglas; Pinheiro, Juliano Lima
Fonte: Universidade Federal de Minas Gerais - Departamento de Ciências Contábeis Publicador: Universidade Federal de Minas Gerais - Departamento de Ciências Contábeis
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares; ; Formato: application/pdf
Publicado em 13/05/2009 Português
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109.63374%
     Os primeiros estudos sobre previsão de insolvênica foram elaborados após a crise de 1930. Entretanto, o assunto ganhou impulso a partir da utilização de técnicas estatísticas nos anos 60, oferecendo maior confiabilidade e notabilidade aos modelos propostos. Considerando que os modelos de previsão de insolvência representam esforços para diminuir a incerteza a respeito da continuidade das empresas, o objetivo deste trabalho é contrastar a vigência dos modelos mais difundidos elaborados no Brasil. Aamostra utilizada é composta por 25 empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo não pertencentes ao setor financeiro e setor de seguros declaradas insolventes no período de 1995 a 2006 e por 49 empresas solventes. A amostra foi emparelhada por ano, setor e tamanho do ativo total, na razão de duas solventes para cada insolvente. Os resultados evidenciam baixos níveis classificatórios das empresas por parte da maioria dos modelos, sendo o modelo de Sanvicente e Minardi (1998) o único que apresentou resultados satisfatórios na classificação das empresas analisadas. O estudo sugere a necessidade de revisão dos modelos analisados dado a instabilidade dos mesmos ao longo do tempo.;     The first studies about insolvency prevision were created after the 1930 crisis. However...