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‣ Indicadores de alerta temprana del riesgo de cr??dito para el Mercado de Energ??a Mayorista Colombiano

Buritic?? Chica, Yenny Marcela
Fonte: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestr??a; acceptedVersion
Português
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58.01224%
La administraci??n del riesgo de cr??dito debe ser unos de los objetivos fundamentales de toda empresa y de cualquier mercado, dado que su materializaci??n, podr??a traer efectos sist??micos y afectar a la sociedad, tal y como puede suceder en el Mercado de Energ??a Mayorista -- Identificar las variables que pueden dar se??ales tempranas de una posible materializaci??n del riesgo es importante tanto para los agentes que interact??an en el mismo, como para las entidades de supervisi??n y control -- Sin embargo, la identificaci??n de dicha informaci??n trae un reto, no solo para el Mercado en estudio, si no, en todo el mundo: la disponibilidad, integridad y completitud de la informaci??n para realizar los respectivos an??lisis -- Los resultados de la propuesta contemplan un mecanismo de se??ales de alerta conformado por el resultado de un modelo logit y la variable Cantidad de procedimientos iniciados de limitaci??n de suministro en diferentes instancias de tiempo -- En el modelo log??stico se incluyeron variables financieras y propias del funcionamiento del Mercado, arrojando como variables determinantes los indicadores financieros: Cubrimiento Gastos Financieros, Margen EBITDA, as?? como la exposici??n neta en bolsa m??xima del ??ltimo a??o

‣ La evaluaci??n de proyectos bajo riesgo: un enfoque para pa??ses en v??as de desarrollo

Ossa, Nicol??s
Fonte: Universidad EAFIT Publicador: Universidad EAFIT
Tipo: article; info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Art??culo; publishedVersion
Português
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58.460156%
La evaluaci??n de proyectos bajo riesgo se constituye como la base de la Ingenier??a Financiera. En realidad, estrictamente hablando, puede decirse que todas las alternativas de inversi??n que se evaluan tienen su componente de riesgo, lo que lleva a que proyectos bajo certidumbre plena sea virtualmente imposible de encontrar en la realidad.

‣ El mercado de capital de riesgo informal en Antioquia: el caso de los ??ngeles Inversionistas y la actividad emprendedora en Medell??n

Quintero Ram??rez, Mar??a Isabel
Fonte: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestr??a; acceptedVersion
Português
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58.23264%
Este art??culo examina el mercado de capital de riesgo informal en Colombia y profundiza su an??lisis en el desarrollo de esta actividad en el departamento de Antioquia, m??s espec??ficamente en la ciudad de Medell??n -- Se realiz?? un trabajo de tipo exploratorio con una parte te??rica que surge a partir de una rigurosa revisi??n de la literatura existente y otra emp??rica, tomada de informaci??n recogida en entrevistas a profundidad a importantes actores del ecosistema emprendedor de la regi??n y con informaci??n secundaria obtenida a partir de la encuesta anual de populaci??n adulta del Global Entrepreneurship Monitor (GEM) -- Entre los principales hallazgos, se destacan la brecha de financiaci??n existente para los emprendimientos en etapas tempranas, la falta de cultura de capital de riesgo informal y las pol??ticas p??blicas nacientes para impulsar la inversi??n ??ngel en la regi??n -- Finalmente, se evidencia los principales retos y desaf??os de las redes de ??ngeles ya constituidas

‣ Medición del riesgo de crédito de las entidades del sector financiero colombiano : una aproximación mediante el modelo Panel Data Binario

Aristizábal Monsalve, Marcela; Perea Arango, José
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Economía; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Economía; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestría; acceptedVersion
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58.01224%
La reciente evidencia empírica ha demostrado la importancia de contar con herramientas de medición que reflejen de buena forma el estado financiero en el que se encuentra una compañía -- De allí la creciente importancia de los modelos de riesgo de crédito, como el que se ilustra en el presente artículo -- El modelo utiliza la metodología de panel de datos no lineal, específicamente modelos binomiales, para la obtención de los resultados, a partir de las componentes principales que se obtienen de un conjunto de variables financieras (contables) -- El periodo de análisis es entre 2007 y 2011, contando con datos de 45 entidades financieras -- La principal conclusión del trabajo es el estrecho margen que evidencia la banca colombiana, en un contexto financiero y macroeconómico en el que la cautela es importante

‣ Valor en riesgo desde un enfoque de cópulas [recurso electrónico] / Ana Milena Olarte Cadavid, Gabriel Ignacio Torres Avendaño

Olarte Cadavid, Ana Milena; Torres Avendaño, Gabriel Ignacio
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Finanzas; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Finanzas; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestría; acceptedVersion
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48.490728%
1 CD-ROM; El valor en riesgo VaR, es una medida que cuantifica los riesgos enfrentados por un portafolio. Entre los métodos de medición del VaR están la simulación histórica; simulación Monte Carlo; modelos paramétricos y modelos de duración y convexidad. Para el cálculo del VaR, se requiere modelar los retornos del portafolio y hallar la distribución de pérdidas que los describe, tradicionalmente se han supuesto retornos normalmente distribuidos, pero la evidencia empírica muestra que éstos no se comportan así. En los últimos años, se han adelantado investigaciones para calcular el VaR utilizando cópulas, que determinan la estructura de dependencia del portafolio y de los activos riesgosos que lo conforman, sin partir de supuestos sobre sus distribuciones, obteniendo resultados más realistas y evitando así la sobrestimación o subestimación del valor en riesgo del portafolio.; Abstract: The value at risk VaR, is a measure that quantifies the risks faced by a given portfolio. There are some methods to calculate the VaR: historical simulation, Monte Carlo simulation, parametric models and duration and convexity models, among others. To calculate the VaR is required to model the portfolio returns and to find the loss distributions that describe them...

‣ El VAR econométrico como alternativa de estimación del valor en riesgo a través de variables fundamentales y de mercado [recurso electrónico] / Juan Pablo Durán Ortiz

Durán Ortiz, Juan Pablo
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Finanzas; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Finanzas; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestría; acceptedVersion
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58.676245%
1 CD-ROM; Las entidades financieras deben gestionar sus riesgos de mercado por mandato regulatorio. A pesar de esto, las crisis asociadas con este tipo de riesgo siguen presentándose, generando pérdidas cada vez más significativas y dando lugar a inestabilidad para el sistema económico internacional, abierto e interdependiente. La mayoría de los modelos tradicionales de medición del riesgo de mercado, no tienen en cuenta el entorno macroeconómico como factor de riesgo, a pesar de que se ha demostrado que las grandes crisis se presentan principalmente por fallos estructurales relacionados con este (Anexo 1). En este trabajo se propone un modelo de VaR de tipo econométrico (en adelante, E-VAR), para estimar el Valor en Riesgo de los TES colombianos, según el estado de la economía, que tiene en cuenta el comportamiento de ciertas variables de mercado y del entorno económico. Este modelo resulta ser eficiente, sencillo y fácilmente aplicable.; For all the financial institutions is mandatory to regulate and to manage their market risk: However, the crises associated to this type of risk still occur. Those crises generate increasing losses increase, and generate instability to the international economic system that is more open and interdependent. Most of the traditional models used to measure market risk do not take into account the macroeconomic environment as a risk factor...

‣ Modelación de riesgo crediticio como elemento fundamental en el cálculo de la pérdida esperada en una institución financiera [recurso electrónico] / Raúl Enrique Aristizábal Velásquez, Armando Lenin Támara Ayús, Ermilson Velásquez Ceballos

Aristizabal Velásquez, Raul E.; Támara Ayús, Armando Lenin; Velásquez Ceballos, Ermilson
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Finanzas; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Finanzas; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestría; acceptedVersion
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58.36827%
1 CD-ROM; En este trabajo se utilizan algunos de los componentes relevantes del riesgo crediticio planteado desde el punto de vista del sistema de supervisión bancaria conocido como acuerdo de “Basilea” para construir modelos que permitan cuantificar la probabilidad de incumplimiento o de default de un deudor frente a un acreedor, y como a través de la perdida esperada se afectan los resultados motivados por el nivel de provisiones realizados. Para el desarrollo de la propuesta en primer lugar se utiliza la metodología de los árboles de decisión los cuales permiten dar un soporte estadístico al proceso de identificación de las variables relevantes que se hace desde la teoría financiera. El trabajo empírico continua, con la utilización de diferentes metodologías para la estimación formal de la probabilidad de incumplimiento para un agente determinado lo cual permite realizar una comparación con el modelo de referencia de calificación comercial planteado por la Superfinanciera. Finalmente se realiza un caso de aplicación para el sistema financiero colombiano en el cual se utiliza información que hace referencia al comportamiento histórico de un grupo de deudores, a los cuales se les ha hecho seguimiento durante un período de doce (12) meses y cuyos registros constituyen las variables.; 1. Introducción -- 2. Antecedentes -- 3. La Pérdida Esperada -- 4. Marco teórico de los modelos -- 4.1 Árboles de decisión -- 4.2 Modelos Logit y Probit9 -- 4.3 Análisis discriminante -- 4.4 Matrices de Probabilidades de Transición -- 5. Serie de Datos -- 6. Resultados obtenidos -- 6.1 Árboles de decisión -- 6.2 Estimación mediante el modelo Probit y Logit -- 6.3 Análisis discriminante -- 6.4 Matriz de Probabilidades de Transición -- 7. Comparación de los resultados -- 8. Conclusiones -- Anexos -- Gráficos -- Referencias bibliográficas

‣ Sistema difuso para la evaluaci??n de un modelo de riesgo de mercado en un portafolio de deuda p??blica en Colombia

Cardona Ochoa, Luis Guillermo
Fonte: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas
Tipo: masterThesis; info:eu-repo/semantics/masterThesis; Tesis de Maestr??a; acceptedVersion
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58.173516%
El riesgo de mercado se define como la posibilidad de incurrir en p??rdidas econ??micas debido a las fluctuaciones de los precios de mercado de los activos (Superintendencia Financiera de Colombia, 1995) -- En la actualidad existen diversas metodolog??as para identificar, medir, controlar y monitorear ese riesgo; sin embargo, dichas t??cnicas no siempre logran captar los movimientos adversos de los factores asociados con el mismo, ya sea por la incertidumbre inherente a los datos, por la imposibilidad de cuantificarlos o por la complejidad computacional de los modelos -- El presente trabajo busca incorporar el criterios de expertos a un modelo de valor en riesgo, VaR, por simulaci??n hist??rica, para un portafolio de deuda p??blica colombiana, mediante la aplicaci??n de sistemas de inteligencia artificial o de inferencia basados en l??gica difusa, utilizando software el modelaci??n matem??tica MATLAB?? -- Para el trabajo se consultaron varios autores en las ??reas de inteligencia artificial, riesgos y auditor??a, con el fin de incorporar variables no tenidas en cuenta por un modelo VaR por simulaci??n hist??rica, pero que tienen un efecto directo sobre el comportamiento del portafolio y, por lo tanto, sobre los niveles de riesgo de mercado asumidos...

‣ Medición del riesgo de crédito de las entidades del sector financiero colombiano : una aproximación mediante el modelo panel data binario

Aristizábal Monsalve, Marcela; Perea Arango, José
Fonte: Universidad EAFIT; Economía; Escuela de Economía y Finanzas. Departamento de Economía. Publicador: Universidad EAFIT; Economía; Escuela de Economía y Finanzas. Departamento de Economía.
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado; acceptedVersion
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58.01224%
La reciente evidencia empírica ha demostrado la importancia de contar con herramientas de medición que reflejen de buena forma el estado financiero en el que se encuentra una compañía. De allí la creciente importancia de los modelos de riesgo de crédito, como el que se ilustra en el presente artículo. El modelo utiliza la metodología de panel de datos no lineal, específicamente modelos binomiales, para la obtención de los resultados, a partir de las componentes principales que se obtienen de un conjunto de variables financieras (contables). El periodo de análisis es entre 2007 y 2011, contando con datos de 45 entidades financieras. La principal conclusión del trabajo es el estrecho margen que evidencia la banca colombiana, en un contexto financiero y macroeconómico en el que la cautela es importante.; 41 p.; The recently empirical evidence has shown the importance of measurement tools to explain the Companies financial situation. Hence, the increasing importance of credit risk models, as illustrated in this paper. These models apply the nonlinear panel data methodology, specifically binomial models, to find the probability of default, using principal component analysis, which are got from a set of financial variables (accountant variables).. The analyzed period is between 2007 and 2011...

‣ Modelación del riesgo de crédito para una caja de compensación familiar

Monsalve Castro, Didier
Fonte: Universidad EAFIT; Especialización en Economía; Escuela de Economía y Finanzas. Departamento de Economía Publicador: Universidad EAFIT; Especialización en Economía; Escuela de Economía y Finanzas. Departamento de Economía
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado; acceptedVersion
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58.01224%
En este trabajo se caracteriza el endeudamiento del sector de las familias con el sistema de crédito de las cajas de compensación familiar durante el periodo de agosto de 2007, y se hallan los determinantes de la probabilidad de que una persona natural incumpla con el pago las obligaciones que ha contraído con esta. A través de un modelo logit multinomial se encontró que la probabilidad de incumplimiento está asociada a características tales como el plazo del crédito, la tasa de interés, el sexo, la antigüedad laboral y la garantía que los individuos puedan aportar como respaldo de los créditos. Las predicciones muestran que la probabilidad de incumplimiento se incrementa a medida que se presentan estas características en los préstamos personales.; 72 p.; Contenido parcial: Basilea II -- El riesgo de crédito según Basilea II -- Superintendencia financiera -- Marco teórico y estado del arte -- Especificación del modelo de respuesta múltiple ordenado -- Probabilidad de incumplimiento a partir de un modelo logit ordenado.

‣ Estimación del riesgo de crédito en empresas del sector real en Colombia

Sepúlveda Rivillas, Claudia; Reina Gutiérrez, Walter; Gutiérrez Betancur, Juan Carlos
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Finanzas; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Finanzas; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestría; acceptedVersion
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58.263315%
Este trabajo propone un modelo probit para datos de panel desbalanceado con efectos aleatorios que permite estimar la probabilidad de quiebra (default) de las empresas del sector real en Colombia, para ser utilizada en la inferencia del riesgo de crédito, tomando información de empresas solventes y en estrés financiero, existentes en las bases de datos de la Superintendencia de Sociedades y B.P.R, correspondiente al período 2002‐2008. Para el desarrollo del trabajo se partió del análisis fundamental, centrado en los indicadores de rentabilidad, apalancamiento, liquidez y solvencia, que propone Penman (2010). La presente investigación que hace hincapié en los apalancamientos operativo y financiero, encontró que estos indicadores, así como los de solvencia presentan una influencia estadísticamente significativa sobre la probabilidad de quiebra; otro hallazgo es que pertenecer a los sectores construcción e industria, incrementa dicha probabilidad, mientras que pertenecer al sector transporte la disminuye.; 51 p.; This paper proposes a Probit Model for unbalanced panel data with random effects to estimate the probability of bankruptcy (default) of the real sector firms in Colombia, to be used in the inferring of credit risk...

‣ Medici??n del riesgo de cr??dito para empresas del sector cuero calzado en Colombia para el per??odo 2008-2013

Ruano Delgado, Carlos Jair; Molano Fl??rez, Alejandro
Fonte: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas
Tipo: info:eu-repo/semantics/masterThesis; masterThesis; Tesis de Maestr??a; acceptedVersion
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58.127686%
En este trabajo se estima la probabilidad de quiebra para las empresas del sector real del Cuero y el calzado y se establecen los factores financieros organizacionales que la determinan, utilizando un modelo probit con efectos aleatorios para un panel de datos desbalanceado -- Para ello se hace uso de informaci??n financiera empresarial de la base de datos de la Superintendencia de Sociedades, para el per??odo comprendido entre los a??os 2008-2013; las empresas de la muestra establecida se clasifican en solventes y en empresas en riesgo, a partir de criterios de intervenci??n y control de dicha entidad gubernamental -- Se trabajan diferentes ratios financieros de liquidez, rentabilidad, de eficiencia de los activos, de apalancamiento para establecer las variables explicativas del modelo propuesto -- Los resultados obtenidos muestran que las variables de eficiencia de los activos totales disminuyen la probabilidad de quiebra empresarial, mientras que el apalancamiento financiero lo aumenta

‣ Estimaci??n del riesgo de cr??dito en una empresa multinacional del sector de muebles

Gonz??lez Orrego, Zulma Aydee; Ram??rez Bola??os, Armando Leonel
Fonte: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestr??a; acceptedVersion
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58.127686%
Las organizaciones actualmente deben crear conciencia sobre la importancia de la valoraci??n y cuantificaci??n de los posibles riesgos a los que se ven expuestos en el desarrollo de su actividad -- Adicionalmente, conocer las diferentes regulaciones nacionales e internacionales que permitan crear estimaciones y marcos de referencia para la estimaci??n de posibles p??rdidas y los efectos que podr??an tener dentro de las compa????as -- Es tema principal de este trabajo la estimaci??n y cuantificaci??n de los riesgos de Cr??dito a los que se encuentra expuesto una Empresa Multinacional del sector de muebles -- Se expone un an??lisis de valor en riesgo (VaR) al 95% -- Se realizar?? una simulaci??n por medio de un paseo aleatorio de los d??as de cartera para hallar el m??ximo valor de incumplimiento con un nivel de confianza del 95%, con esto se pretende estimar y cuantificar las posibles p??rdidas por el no pago de los cr??ditos ofrecidos -- Por lo mismo, se tomar?? informaci??n de los clientes de la compa????a de la base de datos de la empresa SM durante un periodo de seis a??os

‣ Mitigaci??n del riesgo liquidez a trav??s de la C??mara de Compensaci??n de Divisas cuando se presenta incumplimiento por parte de los participantes directos

Pati??o Morales, Freddy; Pati??o Morales, Oscar Andr??s
Fonte: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas
Tipo: info:eu-repo/semantics/masterThesis; masterThesis; Tesis de Maestr??a; acceptedVersion
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58.01224%
La C??mara de compensaci??n de Divisas de Colombia S.A. es un administrador de un sistema de compensaci??n y liquidaci??n de moneda extranjera -- La C??mara de compensaci??n ha introducido en Colombia una forma m??s segura, y eficiente para el cumplimiento de las operaciones de contado entre intermediarios el mercado cambiario (IMC) -- La principal particularidad de este nuevo sistema es una reducci??n para las entidades participantes en los riesgos asociados al pago de las operaciones cambiarias; en particular el riesgo sist??mico, de cr??dito, de Liquidez, Legal, Operativo -- En ??ste sentido, la c??mara se constituye en el administrador de un sistema de compensaci??n y liquidaci??n para las operaciones entre moneda local y d??lar que se cumplen el mismo d??a -- En otras palabras, dicha herramienta est?? dise??ada, inicialmente para compensar y liquidar ??nicamente las operaciones en el mercado spot -- El trabajo analiza la mitigaci??n del riesgo de liquidez en eventualidades donde los montos disponibles por los Proveedores de Liquidez no sean suficientes para el cubrimiento de las posiciones faltantes o que los mencionados Proveedores no cuenten con los recursos para cubrir la demanda realizada por la CCDC ante uno o varios retrasos de sus Participantes Directos

‣ Evaluaci??n de factores de riesgo en portafolios de inversi??n del R??gimen de Pensi??n de Ahorro Individual en Colombia

Merch??n Barrios, Francisco de Jes??s
Fonte: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas
Tipo: info:eu-repo/semantics/masterThesis; masterThesis; Tesis de Maestr??a; acceptedVersion
Português
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58.23264%
En el Sistema General de Pensiones de Colombia (SGP) existen dos reg??menes de pensi??n: El R??gimen de Prima Media con Prestaci??n Definida (RPM) y el R??gimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS), ambos con sus caracter??sticas propias -- El autor tiene como objetivo principal, plantear bajo la luz del riesgo en portafolios, la problem??tica que enfrentan la mayor??a de los trabajadores, quienes en un completo ???analfabetismo financiero??? deben tomar decisiones de inversi??n, que incluso para los grandes economistas y estudiosos de las finanzas resultan todo un reto dada la presencia de factores que generan gran incertidumbre, tanto en Colombia como en el mundo entero -- Para hacer m??s complejo el tema del riesgo, los trabajadores se enfrentan a un r??gimen de pensiones fr??gil, tanto en su estructura legal, como en la financiera -- Un r??gimen de pensiones que ha demostrado a lo largo de los ??ltimos 20 a??os una ineficiencia, que se ha intentado remediar a trav??s de diferentes reformas -- El tema de pensiones y sus alternativas de inversi??n es tan complejo que el panorama mundial, no es muy halagador, inclusive en pa??ses, como Chile y M??xico que iniciaron la transformaci??n de los sistemas de pensi??n desde hace veinticinco a??os y cuyos fondos de pensiones arrojaron ???p??rdidas???...

‣ Construcci??n de la distribuci??n de p??rdidas y el problema de agregaci??n de riesgo operativo bajo modelos LDA: una revisi??n

Mora Valencia, Andr??s
Fonte: Universidad de Medell??n Publicador: Universidad de Medell??n
Tipo: article; info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Art??culo; publishedVersion
Português
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48.531255%
Este art??culo revisa la literatura m??s reciente en cuanto a la obtenci??n de la distribuci??n de p??rdidas para riesgo operativo cuando se emplea el modelo de distribuci??n de p??rdidas agregadas (LDA, por sus siglas en ingl??s), y dependencia entre las l??neas operativas. Cuando LDA es el m??todo escogido para cuantificar riesgo operativo existen algunas cuestiones a resolver. Entre ellas est?? la obtenci??n de la distribuci??n de p??rdidas, puesto que no existe una f??rmula cerrada para obtenerla; sin embargo, existen m??todos num??ricos para resolver este problema. Finalmente, se presenta una revisi??n en cuanto a la obtenci??n del riesgo operativo total de una entidad financiera, teniendo en cuenta la dependencia existente entre las diferentes l??neas operativas.

‣ Simulaci??n financiera aplicada a la valoraci??n del riesgo de cr??dito con el modelo de opciones

Torres Avenda??o, Gabriel Ignacio; Dur??n Ortiz, Juan P.
Fonte: Universidad EAFIT Publicador: Universidad EAFIT
Tipo: article; info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Art??culo; publishedVersion
Português
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48.439375%
El presente documento muestra c??mo la simulaci??n financiera puede ser una buena alternativa para valorar el riesgo de contraparte de una opci??n real con el Modelo de Merton, en contraposici??n del modelo de Black-Scholes introducido por Hull, Nelken y White en el a??o 2004 para el mismo caso de estudio. Para tal fin, se revisan los conceptos b??sicos de opci??n financiera, se presenta el modelo de Black-Scholes para la valoraci??n de opciones europeas sobre acciones haciendo especial ??nfasis en los supuestos y las limitaciones que implica ??ste para el caso colombiano; se introduce la analog??a entre opciones reales y opciones financieras, que permite medir el riesgo de cr??dito en las oportunidades de inversi??n; se explica el modelo de Merton y, por ??ltimo, se propone la simulaci??n financiera como una metodolog??a m??s general y potente para cuantificar el riesgo crediticio con el modelo de opciones, haciendo a su vez una aplicaci??n sobre un proyecto de Inversi??n en ???Crystal Ball???.

‣ Guía para diagnosticar riesgo de mercado para cooperativas financieras en el Valle de Aburra

Palacio Restrepo, Jacinto; Espinal Uribe, Edwin Adonis
Fonte: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías Publicador: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: application/pdf
Português
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58.424307%
Siempre que se tomen decisiones de inversión existe un riesgo de mercado, por consiguiente las Cooperativas Financieras constantemente están expuestas a ellos. Para tratar de evitarlos es necesario identificarlos, medirlos y definir los métodos para controlarlos. El objetivo de este trabajo de grado es desarrollar una metodología que facilite identificar y evaluar el riesgo de mercado derivado de la exposición a las variables del mercado para las Cooperativas Financieras del Valle de Aburra. La guía facilita la identificación y evaluación del riesgo de mercado derivado de la exposición a las variables del mercado paras las Cooperativas Financieras del valle de aburra. Se desarrolló esta metodología con la realización de un diagnóstico del panorama en las que se encuentren estas entidades, además se identificarán las situaciones en las que estos tipos de Cooperativas estarían expuestas a las variables del mercado y por último se elaboró una guía fundamentada en el diagnóstico y las variables, que permita tomar decisiones financieras a futuro para este tipo de Cooperativas. La situación actual de las Cooperativas Financieras del Valle de Aburra, muestra que estas entidades administran parte de sus riesgos, dejando un gran vacío en el manejo del riesgo de mercado...

‣ Los conceptos de salud financiera, riesgo y epidemiología en los estados financieros de las compañías del sector de extracción de petróleo crudo y gas natural en Colombia

Narváez, Jorge Daniel; Hernández Pabón, Cristian Sebastián
Fonte: Facultad de Administración Publicador: Facultad de Administración
Tipo: info:eu-repo/semantics/bachelorThesis; info:eu-repo/semantics/acceptedVersion Formato: application/pdf
Publicado em 20/05/2013 Português
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48.424307%
El presente proyecto tiene como objeto identificar cuáles son los conceptos de salud, enfermedad, epidemiología y riesgo aplicables a las empresas del sector de extracción de petróleo y gas natural en Colombia. Dado, el bajo nivel de predicción de los análisis financieros tradicionales y su insuficiencia, en términos de inversión y toma de decisiones a largo plazo, además de no considerar variables como el riesgo y las expectativas de futuro, surge la necesidad de abordar diferentes perspectivas y modelos integradores. Esta apreciación es pertinente dentro del sector de extracción de petróleo y gas natural, debido a la creciente inversión extranjera que ha reportado, US$2.862 millones en el 2010, cifra mayor a diez veces su valor en el año 2003. Así pues, se podrían desarrollar modelos multi-dimensional, con base en los conceptos de salud financiera, epidemiológicos y estadísticos. El termino de salud y su adopción en el sector empresarial, resulta útil y mantiene una coherencia conceptual, evidenciando una presencia de diferentes subsistemas o factores interactuantes e interconectados. Es necesario mencionar también, que un modelo multidimensional (multi-stage) debe tener en cuenta el riesgo y el análisis epidemiológico ha demostrado ser útil al momento de determinarlo e integrarlo en el sistema junto a otros conceptos...

‣ Fundamentos de finanzas corporativas

Becerra Plaza, Gisele Eugenia; Cubillos Guzmán, Luis Francisco; Guzmán Vásquez, Alexánder; Guzmán Vásquez, David; Trujillo Dávila, María Andrea
Fonte: Facultad Administración Publicador: Facultad Administración
Tipo: info:eu-repo/semantics/bookPart; info:eu-repo/semantics/publishedVersion Formato: application/pdf
Publicado em 01/01/2006 Português
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Si se considera que una inadecuada gestión financiera pone en riesgo la perdurabilidad de la empresa y los esfuerzos realizados por la organización en búsqueda constante del crecimiento, es de vital importancia que el profesional a cargo de funciones financieras cuente con una alta capacitación en herramientas de gestión. Este libro pretende acercar al estudiante a los conceptos básicos que soportan la gestión de las finanzas en el marco corporativo, familiarizándolo con las diferentes alternativas tradicionales con las que cuentan las empresas para financiarse en el largo plazo, los costos de estas fuentes de financiación, su relación con el riesgo empresarial y las expectativas de rentabilidad de los inversionistas. Al mismo tiempo, el texto evidencia la importancia de la administración del riesgo en las decisiones de inversión para la conservación de los activos y la perdurabilidad empresarial.